专访粤科金融董事长林浩钧：以三大联合体整合科技产业创新资源，打造“科技+金融+产业”生态圈

2023-05-21 04:10:39 作者:申俊涵 来源:21世纪经济报道

21世纪经济报道记者 申俊涵 广州报道

珠江南岸、琶洲新区，深色外墙与金色玻璃幕墙交织的粤科金融大厦拔地而起，在一众错落有致的楼宇中极具辨识度。

大厦外，琶洲商务区的各种配套建设如火如荼。大厦内，“粤科创投沙龙”“科技金融信息街”“粤科发布”等平台热火朝天地开展着资源对接服务，创投项目、资金、信息、交易、人才在这里汇聚，“科技+金融+产业”的生态圈正逐步形成。

“我们希望把这里打造成为具有现代气息的科技金融集团总部，而不是单纯的国有企业办公大楼。”5月18日，粤科金融董事长林浩钧在接受21世纪经济报道记者专访时说。在大约两个月前，粤科金融正式乔迁至粤科金融大厦，集团创新发展的新蓝图正徐徐展开。

粤科金融董事长林浩钧

筚路蓝缕，以启山林。成立于2000年的广东省粤科金融集团是国内最早成立的创投机构之一，也是国内首家省级科技金融集团、广东省唯一的省级综合性科技金融平台。目前，粤科金融已经形成多层次、立体化的基金管理体系，共管理基金161支，基金总规模800亿元，实缴488亿元。

粤科金融二十多年的发展史，凝聚着中国创投行业的发展缩影。如今，当创投行业竞争日趋激烈、洗牌不断加剧，粤科金融坚持求新、求变，开启新发展、新跨越。

其在国内率先提出创投联合体的业务模式，并推动建设产投联合体、投后赋能联合体。三大联合体的融合，凝聚成为新形态的产业创新发展载体。同时，科创投资、科技产业、科技支持、产融运营四大业务板块联动，形成“科技+金融+产业”生态圈，实现服务科创项目的整体效能最大化。

在本次专访过程中，林浩钧还分享了粤科金融的投后赋能实践、粤科产业园区的运营经验，以及在大湾区发展机遇面前，粤科金融的创投引领效应。

以创新为抓手，开启新发展、新跨越

《21世纪》：面对复杂严峻的宏观形势和竞争激烈的市场环境，粤科金融如何通过创新引领构筑创投主业核心竞争力，实现新发展？

林浩钧：现在创投行业的竞争环境愈发复杂激烈，以前大多是项目找基金，现在已经变成了基金找项目。粤科金融源自于风投、立足于创投、壮大于产投，面对市场竞争和行业格局转变，我们坚持以创新为抓手，不断创新发展的理念、业务的模式、行业的品牌和退出的通道，来强化创投主业核心竞争力，实现新发展、新跨越。

一是创新发展理念，拓展创投业务边界。以前，创投机构在筛选项目时，以企业未来是否能IPO上市作为唯一的评判标准。但现在，我们要由原来的唯IPO论，转到以创造价值为评判项目的核心标准。只要企业能够创造价值，粤科金融作为创投机构就要积极地参与投资。这使得我们投资企业的边界进一步拓宽，利于自身业务及创投行业的发展壮大。

二是创新业务模式，提升创投价值。以前，创投机构主要停留在一对一的单打独斗模式。随着行业竞争的加剧，粤科金融在国内率先提出创投联合体业务模式。由我们面向全国，根据某一个地市的行业特色，提出成立联合体去跟地方政府进行创投业务的对接。

三是创新行业品牌，助推创投融合联动。粤科金融不单要自己发展好，更要发挥平台作用，带动行业整体发展。我们以粤科金融大厦为主体集聚创投头部机构、基金LP/GP公司、金融机构等外部资源，搭建“粤科创投沙龙”“科技金融信息街”“粤科发布”等资源对接服务平台，将全省资源集聚起来，提升协同赋能效应。

同时，粤科金融发挥省风促会理事长单位作用，作出八项赋能举措，实现资源共享、产业协同、区域联动，也能够为科创项目提供全面的投资服务。已经搭建的全省产学研招投项目对接平台，已收集超过800个项目，融资总额约200亿元，预计撬动社会资本超1200亿元。即将举办的粤港澳大湾区风投创投高峰论坛，将形成行业集聚和示范效应，达到撬动基金、引领资本、整合资源的作用，营造“天下资本投湾区、投资兴业在湾区”的良好势头。

四是创新退出通道，激发创投活力。随着资本市场注册制的全面推开，创投项目不但只限于上市退出通道畅宽，也有必要创新退出通道，激发创投的活力。

我们不唯IPO论，正积极拓展基金及项目通过股权交易退出。我们引进了股权交易中心，探索推进私募股权投资基金份额转让试点，为基金退出打造新的通道。近年，S基金交易被看作是帮助行业走出流动性困境的创新方式，具有降低“盲池”风险、缩短回报周期、控制投资风险、有机会享受折扣优惠等优势，我们也在积极探索组建S基金，实现新老基金接替和资金有序流动，让基金真正活起来。

同时，我们通过粤科科技金融信息街，将全省创投基金行业资源引进来，构建各界共谋共建共享的基金和项目库，让基金和项目在粤科平台展示、对接和撮合，让交易渠道更加畅通、退出更加便利。

《21世纪》：您提到的创投联合体业务模式十分具有特色，目前带来怎样的实际效果？

林浩钧：中山是我们创投联合体模式的第一个试点，当时，全国有26个头部创投机构踊跃报名参加，我们筛选其中15个形成创投联合体。此外，广州白云也已经落地创投联合体，肇庆和惠州还在谈，未来这种模式将在全广东省铺开。

在创投联合体中，我们的资源整合能力、规模效应、资金撬动效应和创新引领效应都得到了加强。资源整合方面，粤科金融变单打独斗为组团式服务，带着创投机构、金融机构、产业资本、高校科研院所、工程建设方等一起为地区产业发展赋能，将资金、项目、技术、人才等资源集聚起来，通过资源整合达到经济增量做大、存量做优的效果。

规模效应方面，联合体各成员单位在地区项目投资上形成聚合效果，通过增强整体议价能力、降低服务成本，加大投资规模。中山、广州白云拟投项目79个、投资金额111亿元，通过“以投促引”带动地区招商引资。

在资金撬动方面，拟在中山、广州白云设立总规模40亿元的联合体基金，按照地区政府和联合体成员一定比例进行配比组建基金，并将资金投资在当地，形成比较大的撬动效应。

在创新引领方面，创投联合体成员能够为当地带来增量的创新项目，引领地区科技创新和新兴产业发展。另外，通过与中山大学、南方医科大学、深圳先进院等高校院所进行深度对接，向地区导入孵化培育的项目资源，推动地区重点产业链向上下游延伸。

三大联合体融合，打造产业创新发展载体

《21世纪》：粤科金融的几大业务板块间如何联动？联动之后对项目的吸引力如何体现，在投资时，为什么一些科创项目愿意接受投资、招引落地？在投资后，能够给被投企业带来哪些投后支持？

林浩钧：粤科金融形成“前台中台后台协同”“投前投中投后并重”的业务联动机制，通过加强集团“投研+投资”能力体系建设，形成投研队伍和一线投资团队的联动配合。通过建立“投资团队+项目管理团队”的投后管理和投后赋能机制，拓展投后赋能的方式和内容。通过建立募投匹配、利益分配等机制，提升业务联动和利益捆绑。

粤科金融对科创项目的吸引力主要体现在三个方面：一是省级科技金融平台属性。粤科作为全省唯一的省级综合性科技金融平台，作为股东能直接为投资企业做出强有力的信用背书和政府关系的支持，能承担起和各地市、厅局、创投、产投、高校和科研院所等单位的合作和联动。二是“科技+金融+产业”的属性和独特性，形成的业务板块联动模式能实现服务科创项目整体效能最大化，取得了很好示范带动效应。三是我们能够发挥资本的撬动作用，整合行业资源，在社会上取得了很好的认知和信誉，央企、省级国企、各地市等先后找粤科合作基金和项目，能够为科创项目全方位导入资源。

同时，粤科金融为企业提供一系列投后赋能，快速提升企业品牌影响力和内涵价值。比如：一是提供专业分析和咨询服务。为被投企业对接行业资深专家，为企业内部项目开展分析、提出框架性建议。二是对接拓展融资渠道。联合省风促会、私募基金协会、深交所等机构开展多形式的投融资对接，拓宽企业的融资渠道。三是多角度提供金融赋能。通过“4+N”模式，以再贷、担保、租赁、资管等业务为支撑，联合银行等金融机构，通过投后赋能联合体探索产品联合开发、授信联合协作的机制，通过“金融+园区+产业集群”及“投贷联动”“投担联动”“投租联动”等运营模式，为科技型中小企业提供多样化、差异化、一站式金融服务。近五年来，我们累计服务科技型中小企业2000户次，服务金额超过100亿元。预计“十四五”期间，服务科技型中小微企业累计超过 3000户次，投资金额超过200亿元。

《21世纪》：粤科金融近年来还成立了粤科产业园，在产业园区的运营方面积累了哪些经验，如何不断提升效能？

林浩钧：产业园是粤科科技产业板块的重要一环。通过一年多来的谋划布局、统筹引领、协同推进，我们的资源整合优势、政企协同优势、产业赋能优势更加凸显，为产业园区运营既积累了经验、也丰富了理解。

一是要坚持“先有产业后有园”的理念。对重资产投入一定要有市场思维而不是管理思维，不是简单地划一块地、挂一个牌产业园区就成立了。而是要深入把握分析地方的区位布局、产业现状和资源禀赋，明确主导产业、未来发展方向等，在充分做深做实基础工作的基础上，再来推动园区建设运营。

二是当园区的资源整合者、管理运营者。我们创造性推动“产投联合体”建设，将地方政府、设计单位、链主企业等牵线搭桥，整合粤科金融的运营优势、地方政府的政策优势、链主企业的产业优势，通过轻资产运营、配套产业基金等方式，助推实体经济集约化发展，形成了“设计+建设+运营”的现代化产业园区运营模式。

比如，围绕承接广州中大纺织服装商圈加工生产制造业向清远转移，今年我们重点与清远市合作组建“设计+建设+运营”联合体，通过整合多方资源、轻资产运营为主、配套产业基金等方式，撬动多方资金资源参与产业园区规划设计、开发建设和投资运营，有效提高了项目建设效率、增强了产业链功能、降低了企业经营成本。

我们发挥创投联合体、投后赋能联合体的优势，跟产业园建设的产投联合体融合发展，共同打造起新形态的产业创新发展载体。

打造“科技+金融+产业”生态圈 助力大湾区高质量发展

《21世纪》：面对新时代大湾区发展所带来的机遇、挑战，粤科如何发挥“科技+金融+产业”优势，打造生态平台，引领大湾区创投行业发展？

林浩钧：面对大湾区高质量发展重大机遇，聚焦全省“制造业当家”和科技创新强省建设等战略部署，粤科发挥“科技+金融+产业”融合优势，全力打造华南地区乃至全国创投产投产业集聚区，向“平台化、协同化、数字化、生态化”发展，让科技乘势而上、金融借势而进、产业聚势而强，引领大湾区创投行业发展。

一是推动平台化，强化创投集聚效应。以粤科金融大厦为载体打造华南区域创投总部和中国创投产投产业集聚区，搭建全省创投项目、资金、信息、交易、人才对接综合服务平台，筑牢全省科创投资主力军地位，做实粤科服务广东科技创新重要平台的定位。

二是促进协同化，提升创投整合效能。发挥国际、国内双循环优势，拓展国际合作，用好粤科香港投资平台，拓展基金和项目全球化布局。近期，我们正积极探索推动跨境基金合作和项目引进落地，与新加坡方面合作组建基金，将国际创新技术成果、人才及资金资源引入广东。同时，发挥外部合作联盟和省风促会双百会员力量，做大行业同盟军。对内做强集团军和子弟兵，发挥业务协同的最大合力，提升创投整体效能。

三是实现数字化，延伸创投触角。我们正打造涵盖管理面、运营面、参与面和引流面的一体化业务数字平台，通过发挥粤科的国企公信力、行业引领力、资源集聚力等优势，计划把“数字生态服务平台”作为“智慧粤科”的一大亮点，推动自身信息化系统接入省直厅局、地市政府、金融机构、LP/GP相关信息库和人民银行征信系统、省股权交易平台，线上实现项目信息发布、尽调信息共享、募投对接撮合、基金份额交易等功能，更好引领广东省创投行业向上跃升。

四是打造生态化，引领创投助推高质量发展。我们正全面发挥风投创投产投优势，将创投产投业务生态化，构筑“科技+金融+产业”生态圈，实现资源共享、产业协同、区域联动，汇聚起全省高质量发展的支撑合力。粤科也将积极争取承接全省重大平台建设，强化创投主业，在推动大湾区高质量发展中发挥粤科作用、贡献粤科力量。

《21世纪》：粤科金融是如何发挥政府引导基金的引领带动作用，撬动社会资本参与，共同促进广东当地的产业升级？

林浩钧：经过多年发展，粤科形成了横向“自管基金+参股基金+外部基金”共同发力，纵向“母基金+子基金+直投项目”逐级放大的多层次立体化基金体系。目前，粤科共有基金161支，总规模800亿，实缴488亿，其中自管基金77支，总规模309亿，累计已投资项目超过1000个，投资金额414亿。

其中，集团受托管理的省创新创业基金成为了全省整合组建四大基金中带动社会资本效应最大、项目投资步伐最快、投资覆盖面最广的一支基金。目前，省创新创业基金旗下共投资设立10支母基金和76支子基金，总认缴规模583.89亿元，实现财政资金放大8.2倍（财政认缴71亿元）；总实缴规模362.20亿元，实现财政资金放大5.4倍（财政实缴67亿元）；仅用四年时间完成省财政要求四倍放大目标的同时，还创下基金增值率40%的成绩。基金累计投资项目624个，投资金额236.79亿元，培育IPO上市公司78家。

特别是基金围绕“四个聚焦”，在支撑广东省战略性产业集群建设和科技创新发展方面取得了明显成效。一是聚焦广东省二十个战略性产业集群建设，投资项目已覆盖其中的17个。二是聚焦广东省地市重点产业布局，基金已覆盖3/4以上地市。三是聚焦广东省产业链和创新链融合发展，挖掘和培育了超400家链主企业、专精特新企业、高新技术企业和初创科技型企业。四是聚焦市场化投资与政策性投资更好结合，除设立各类市场化基金外，推动注册资本20亿的省创新创业基金实体揭牌运营并迅速开展投资，政策性投资平台效应逐步释放。

5月20日，粤科金融集团将携手广东省风险投资促进会、南方财经全媒体集团、中国投资协会创投委等单位合作举办2023年粤港澳大湾区风投创投高峰论坛。同时，在活动上，广东省风险投资促进会将联合南财21世纪创投研究院隆重发布2022年粤港澳大湾区风投创投竞争力研究成果，敬请关注！

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